銷(xiāo)售業(yè)績(jī)火爆，新能源汽車(chē)中概股普漲，2021年需求有望持續(xù)上行
12月1日，美股三大指數(shù)集體高開(kāi)，道指漲1.0%，納指漲0.94%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.95%。
新能源汽車(chē)股普遍上漲，截至發(fā)稿，理想汽車(chē)漲逾8%，小鵬汽車(chē)、特斯拉均漲超4%，蔚來(lái)漲3%。
此前，高盛將蔚來(lái)汽車(chē)評(píng)級(jí)從賣(mài)出上調(diào)至中性，目標(biāo)價(jià)從7.7美元上調(diào)至59美元。
高盛承認(rèn)，低估了蔚來(lái)在動(dòng)力系統(tǒng)上的突破、BaaS電池租賃服務(wù)以及監(jiān)管部門(mén)激勵(lì)措施等消息面的帶動(dòng)作用。該行表示，上述因素，是蔚來(lái)在需求持續(xù)疲軟的汽車(chē)市場(chǎng)中銷(xiāo)量不斷上升的關(guān)鍵，為蔚來(lái)提供了“明顯的利好”。
此外，高盛還將理想汽車(chē)目標(biāo)價(jià)從20美元上調(diào)至60美元，并維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量亮眼
火爆的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)同樣支撐了新能源汽車(chē)中概股股價(jià)上漲。
12月1日，蔚來(lái)公布2020年11月交付數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)11月共交付新車(chē)5291臺(tái)，繼10月后再超五千臺(tái)，連續(xù)第四個(gè)月創(chuàng)品牌單月交付數(shù)新高，并自今年4月以來(lái)連續(xù)第八個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比翻番。2020年前十一個(gè)月，蔚來(lái)累計(jì)交付36721臺(tái)，同比上漲111.1%，自2018年6月至今累計(jì)交付68634臺(tái)。
同日，小鵬汽車(chē)披露的11月交付數(shù)顯示，公司單月總交付量達(dá)到4224臺(tái)，同比增長(zhǎng)342%；2020年1-11月累計(jì)交付21341臺(tái)，同比增長(zhǎng)87%；小鵬P7單月交付量2732臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)30%；自今年6月底啟動(dòng)規(guī)模交付以來(lái)，已累計(jì)交付11371臺(tái)；小鵬G3單月交付1492臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)59%，創(chuàng)2020年新高。
機(jī)構(gòu)：新車(chē)型密集推出有望刺激2021年需求
高盛表示，中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)普及率將從今年的5%提高到20%，這將在未來(lái)四年內(nèi)使需求提高三倍。電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)目前的估值表明，市場(chǎng)正在忽略盈利周期，并將數(shù)十年的擴(kuò)張機(jī)會(huì)體現(xiàn)在當(dāng)前的股價(jià)之中。
高盛稱(chēng)，作為全球政府應(yīng)對(duì)氣候變化舉措的一部分，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了無(wú)碳化的努力。中國(guó)政府以補(bǔ)貼和監(jiān)管激勵(lì)的形式不斷支持電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
新時(shí)代證券表示，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)新車(chē)型密集推出，海外補(bǔ)貼加碼，助力新能源汽車(chē)消費(fèi)回暖。10月比亞迪、造車(chē)新勢(shì)力等主要車(chē)廠銷(xiāo)量亮眼，預(yù)計(jì)整體新能源汽車(chē)行業(yè)繼續(xù)保持向上態(tài)勢(shì)。
2021年新能源汽車(chē)行業(yè)前景如何？
中銀證券認(rèn)為，疫情沖擊國(guó)內(nèi)2020年上半年銷(xiāo)量，下半年需求明顯回暖，蔚來(lái)、理想、威馬、小鵬等造車(chē)新勢(shì)力異軍突起，銷(xiāo)量表現(xiàn)亮眼；國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼政策延續(xù)，長(zhǎng)期規(guī)劃引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，新車(chē)型密集推出有望刺激2021年需求。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中游競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，全球供應(yīng)鏈加速導(dǎo)入，具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的中游企業(yè)有望享受高增長(zhǎng)紅利；磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰等環(huán)節(jié)供需格局改善，價(jià)格有望持續(xù)反彈。推薦寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、億緯鋰能、天賜材料、新宙邦、德方納米、當(dāng)升科技、中科電氣、璞泰來(lái)、恩捷股份、星源材質(zhì)、杉杉股份、科達(dá)利、嘉元科技等，建議關(guān)注翔豐華、孚能科技、多氟多等。上游鈷鋰資源基本面筑底，長(zhǎng)期供需格局有望持續(xù)改善，推薦華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等。
